第二百六十八篇: 黄金突破历史新高USD2805

五年，黄金涨幅77%，相较于比特币，美股五年来的表现而言，确实不是回酬最好的资产。但是，我2018年，就发现黄金被严重低估的事实。所以选择提前布局下一个资产的周期。

然而，我认为，黄金真正的牛市，还没有来到。2018年，我已经开始分享，在量化宽松政策下，黄金严重被低估的讯息给身边的朋友。

然而，后来我发现，真心的分享，换来的是朋友不能承受风险的质疑。

我一直在文章中提到，黄金只不过是投资的其中一个选项。不需要因为偏好股市而抵抗黄金。黄金也是抵御股市，经济变动的对冲风险投资。

在多元化的投资资产中，趁黄金被低估的时候，购入黄金抵御风险，让黄金投资变成一个低风险投资。是非常重要的。

两年前如果有了解我的分享的读者，就会明白，过往的黄金价格，是不能用来衡量黄金价值的。

如果你用过去的高点，来评价，判断黄金价值，你将会走宝。坦白讲，我早就看好黄金，却不能鼓励别人投资黄金。就好像网络上流传的一句话，千万不要介入别人的因果。每个人都有每个人的修行。过度的介入，不会帮助他人，反而是妨碍他人的修行和因果。

过度鼓吹投资黄金，赚了对方不会谢谢我，亏了反而惹上一堆蚂蚁。中国网红大蓝的翻车，教人all in 中国股市，结果很多网民卖车借贷All in, 结果血本无归，纷纷掘地三尺，要找他晦气。这就是一个过度介入别人因果很好的例子。

这个世界，想要赚大钱，却不愿意思考和学习的人太多。赢了是自己的厉害，输了，就把责任推给别人。

我们不会赚认知以外的财富。

所以，我会鼓励大家，去了解为什么我一直强调，目前黄金价格远远被低估，背后的原因。学习才会使你了解黄金，你才能赚得到黄金的钱。

大家得空去翻一翻我之前关于黄金的文章吧。我早就做了提示。

第二百六十七篇: 结婚六年的礼物

结婚六年，我们再次交换了订情信物。我买单了太太挑选的黄金吊坠。而太太则打算送我一个手表，用来绑住那即将七年之痒的婚姻。

于是，我们来到附近的霸市挑选手表。

已经二十年没有带手表的我，早已经与手表行情脱节。看着眼前那RM400-600的价格，我不禁感叹，通膨的压力。这个价钱，我可以买一架Dong Cheng 的Breaker, 或是一台烧焊机 or 一个Water pump or 两台三合一钻洞机 or 三台Cordless Screw Driver。

我看来看去，还是我小学时带过的Casio 表最顺眼。首先，这个手表带有怀旧情怀，功能简单，设计小巧，朴实无华，价格RM119.00, 经济实惠。

重点是，这个手表是我们80后的回忆，也代表着那段开心的小学时光。

太太试图挑选价格较高，设计比较好的手表。

然而，我告诉太太，我是一个经常在Site 工作的人。带昂贵的手表不适合，而且，我也不太会照顾手表。不小心刮伤或是弄不见，岂不是很心疼。

我买表和买车的心态一样。太贵的车，一点划伤都会心疼到要死。买普通二手车就不一样。磕磕碰碰也不会太介意。所以，我喜欢这款Casio这款经典怀旧手表。

感谢太太的礼物，大女儿说，爸爸带了手表后，整个人的气势不一样了，看起来更帅了。

谢谢太太的礼物。我喜欢！

第二百六十六篇: 美国的北极战略

美国总统特朗普大放厥词，要购买格陵兰，要把加拿大纳入美国。他甚至要退出世界卫生组织，和巴黎气候协定。

这些乍听之下很荒诞的想法，其实背后都有一个共同点，那就是北极。

北极乃天寒地冻，极寒之地，不适合人类生存。所以，一直以来都是世外桃源，世界纷争与其无关。

然而，因为一个事件，让北极成为了全球大国的必争之地。那就是温室效应。由于温室效应，北极冰川开始融化。这一融化，显现出北极的战略重要性。

首先，是地理位置。北极彼邻美国和俄罗斯之间。围绕北极的有五个国家。美国，俄罗斯，(丹麦）格林兰，加拿大，挪威。

从上望向地球脑壳，我们不难发现，北极冰川就坐落在美国与俄罗斯之间。

在温室效应的日益严重下，北极的冰川开始融化，埋藏在冰川里的稀土，石油资源也会变得越来越容易开采。这庞大的财富，怎能不让美国，俄罗斯，中国心动？

所以，近年来，中俄紧密合作，不断用破冰船对北极进行探索，研究。美国自然也不能执输，为了提升美国在北极的控制权，北极旁的格陵兰就显得意义非凡。

此外，除了丰富的天然资源和战略价值，北极还展现出一个惊人的价值。那就是冰川融化后形成的新的海运线。

目前，小衔接欧洲与亚洲的传统海运，有从英国，沿着非洲好旺角，途径印度，马六甲海峡。再短一点的海运线，从地中海，途径埃及苏运士运河，经过印度洋，来到马六甲海峡。

上诉海运线，属于大陆南部海运线。然而，新的北极海运线，将会提供运程更短，更深，更便捷的海运线。

估计，2035年，温室效应能让北极的海运线成为重要的海运航道。

商业角度来看，这是新的海运线。在军事角度，这是北极海洋话语权的争霸战。

所以，了解上诉事实。再看回特朗普的言论，你会开始明白，特朗普为什么会发出对加拿大，格陵兰的言论了。当然，想法很大胆，落实肯定很困难。特朗普不太可能在任期内拿下加拿大和格林兰，却可以通过组织个别军事，经济联盟，掌控北极洋的话语权。

我们也不难明白，为什么马尔代夫总统哭着要联合国关注气候变化可能淹没他的国家时，为什么身为世界领袖的美国总统特朗普，却要脱离巴黎气候协定。

对特朗普而言，就算全球沿海国家的土地被淹，也是你们家的事，也不及让北极冰川融化对美国利益来得重要。

一个人的坏消息，是另一个人的好消息。

这就是这个人性丑陋的一面。

别人笑他太疯癫，他笑他人看不穿。美国为了全球霸权主义，就算当众脱了底裤，也在所不惜。

其实，北极彼邻的各国，已经对北极虎视眈眈。军事基地遍布沿岸地区。未来，不排除会有擦枪走火的事件发生。

未来十年，马六甲海峡不再是海运的唯一选择。如果，北极海运线投入运作。行程更短，油费更省，那么，马六甲海峡的马来西亚港口和新加坡港口将面临巨大的挑战。

第二百六十四篇: 齿轮

年轻的朋友阅读了淡看风云的文章。在一次的寒暄中，朋友对房地产投资有一些疑问。

于是我们探讨了房地产投资的课题。

以下纯粹是我个人观点。只供朋友参考。

1. 租房好还是买房好？

我认为趁年轻，买房好。经过2022年至今，我们就可以清楚的感受到剧烈的通货膨胀。衣食住行的成本急剧增加。到了我们年老体弱，赚钱能力下降时，通膨造成的租金，生活成本，医疗成本上升，会大大的消耗仅有的养老金。

所以，不要把隐患和不确定性留给年老体弱的自己。

2. 有一种投资理论，是尽量多贷款。尽量利用可以借贷90%的Quota。 而你的做法是尽量少贷款。这两种理论背道而驰。请问这两种做法的差异在哪里？

多借贷的做法是能小刀锯大树。在资金不充裕的情况下，可以利用杠杆买房。但是，要视乎投资者的目地是什么？

我曾经写过一篇关于比较Over Value Loan, 借90% 和借70%贷款的ROI 比较。那篇文章是第几篇我已经忘记了。大家要翻一翻来看。根据计算，以十年后卖掉产业而言，

Over value loan 的做法ROI 最低，甚至不赚钱。借90%贷款的ROI 比银行利息还低。

借70%，并且提早换完贷款的人ROI 最高。

所以，决定贷款数额以前，不妨参考我写的那篇文章。

我借少，提早还完贷款还有另一个目地，那就是建立被动收入现金流。

现在的房子那么贵，买房自住都已经很辛苦了，哪里还有余力买房投资？

这个问题，涉及经济学的Opportunity Cost, 也就是机会成本。

以下有两个scenarios,

1. 优先购买自己满意的自住房，装修到美美。这个做法首先是大量消耗储备已久的储备金，然后是背负三十年贷款。其机会成本，就是没有多余的余力去投资房地产。

2. 先买投资的房产，简单维修装修后出租。然后用最短的时间供完。创造被动现金流。

自住房不能视为投资。因为自住房是基本需求。不提供收益。

先购买投资房的人。假设想尽办法在十年内供完贷款。那么，十年后，假设这套房子提供RM1500 /月的租金。那么，一年下来，年回酬将会在RM18000。

买房投资出租风险很高，万一收不到租金，又赶不走人怎么办？这么高的风险，才换来RM1500/月，感觉好像收入与风险不成正比。

这个我有在以前租房子的文章提到过，我就不赘述了。风险是可以降低的。

对。乍看一下，一间房子一个月出租RM1500好像只占我们薪水的很小比例。经营一套投资房所需要的精神好像很多。

然而，这是把租金与收入做比较。

如果你把租金和每个月的净存做比较，那就是另一回事。

假设你一个月收入RM5000, 每个月能存RM1500, 那么，这个RM1500的租金加上薪水存款向等于你一个月的时间，存了两个月的存款。

如果你把一年的租金和花红做比较，你就会发现，如果你不把租金花掉，一年下来，你的房子给你的租金回酬是RM18000, 是不是超过三个月的花红？

二手房的维修费用很高。

这要看你买房子的时候的眼光了。二手房最大的维修，是屋顶漏水，建筑结构龟裂，空心瓷砖，和楼上厕所漏水。

只要买房以前，注意这四点，那么大多数的都是小维修而已。

生意的利润率30%。租金回酬才5%。与其花时间买房子收租，一个月赚那点租金，我不如专注在生意上？

买一间房子收租，那点租金看起来，真的是微不足道。但是，第一间完成还贷的收租房，是我们投资蓝图的第一个齿轮。

第一间投资房，可能用我们十年时间来还完贷款。把第一间租金收入，加上我们自己的Active income 一起供，第二间很快就会供完。

然后是两间收租房加收入一起供，第三间也很快供完。齿轮越多，轴承运转的速度就会越来越快。后面的房产倍增速度和时间会更快更短。

假设一个人到了五十五岁，可以拥有三间投资房产，实现RM1500 x 3 = RM4500 /月收入时，一年下来，年租金收入贵来到RM54000。两年就会有RM108,000。 而且租金会持续增长。

把这个RM54000租金当做花红，意义就不一样了。

相较于小生意。假设净利润10%成立。意味着，一个人必须做RM540,000的生意，才会有净利润RM54,000。

生意的风险包括每个生意都有周期，竞争削弱利润，顾客拖账，机械老旧更新贷款，员工离职成本，等等。向比较做生意，我认为出租房产会简单一点。

做生意的人现金流进出更大，如果懂得运用多余的资金投资住宅，商业店铺和小型工厂，其收益会来得更高。

现在房子那么贵，投资三间谈何容易？

出租房不同于自住房。现在的人买自住房，要求很多。要社区保安，要环境，大多都是RM500千以上。

然而，投资出租房真的不需要买那么贵的。很多中价屋，Apartment, 工业区，马来区的房子价格偏低，而且临近工厂，有工作，容易出租。而且租客对房子要求不高。

投资讲究时机。对的时机购买房产，还能轻易的买到低于市价。

总结:

建立被动收入有很多方法，有的人喜欢股票，有的人喜欢房地产。青菜萝卜，各有所爱。重点不是工具喜好，重点是哪个工具能帮我们达到目标。

我这里探讨的是房地产这个选项。第一间出租房地产租金回酬的确让人兴奋不起来。可是以三间为例，一年下来有RM54000的租金。其实是超过一般家庭一年内能存得到的现金。

这是我为自己设计的退休大蓝图。如果我要最快时间实现净被动收入。那么，我必须借少贷款，尽早还完贷款。这就是我为什么头期下得多。一方面让租金与贷款还款Beeakeven, 另一方面我还加大力度，还完贷款。

假设一个人在退休以前能累积到6间房产，那么六个齿轮能提供的年租金回酬是RM108,000。是相当乐观的退休金了。

如此一来，就算年老力衰，我们也还是有一定的收入维持生活质量，不用担心消耗养老金。

一个人有没有可能在退休前实现三至六间投资性房产？这个就要看每个人的意愿，收入，资源的调配。每个决定都伴随着机会成本。

伴随着齿轮的增加，你才能零风险的撬动更大的财富

其实，很多方法可以实现提早退休。只不过，这个大蓝图需要我们大量的学习，思考和执行。

最重要的是让另一半参与讨论。

不要让家庭财务，退休规划成为彼此禁忌的话题。

我经常会向太太Update 我们的家庭财务状况，以及我们距离目标还有多远的距离。让太太对家庭财政，退休规划有清楚的认识，也间接提高安全感。同时也让她明白，目前的延迟享受，其实是一个提早退休的机会成本。

提早思考，执行，建立被动收入，还自己一个有尊严退休生活品质。

第二百六十五篇: 驱虎吞狼，虎患更盛

2023年末，被边缘化的果敢军，连同另外两支民间武装，在某神秘力量的支持下，把控制缅北的四大家族势力连根拔起。四大家族的首脑人物更是被押送中国受审。

你可能以为恶名昭彰的缅北诈骗产业链很可能会瓦解。然而，当时，我心里有一个疑问。缅北的新扛把子，真的会舍得放弃一个成熟的产业链，一个日进斗金的生意，一个肥得漏油的肥猪肉？

缅甸北部的民族，历史，文化，政治敏感复杂，导致缅甸北部民族因不服缅甸军政府领导而成立自己的民间武装。军队是需要钱来维持的。所以，百多年来，缅北各邦的主要经济来源，是种植罂粟。这就是金三角恶名昭彰的由来。

2005年后，佤邦，果敢等民间武装宣布停止种植罂粟。取而代之的，是发展旅游业。黄，赌等等娱乐场所如雨后春笋般冒起。

然而，旅游业所带来的收益相比过去的收入，根本是不值一提。

那么缅北是如何一步一步的走向诈骗集团产业化的呢？

电话诈骗集团是先从台湾兴起的，后来转移阵地，进入中国，与传销结合迅速发展。危害社会，在中国政府的打压下，犯罪集团开始转移阵地，进入缅北。

缅北的四大家族其实不是以从事诈骗起家的。

缅北成为诈骗集团温床的主要原因是，诈骗集团在缅北这个无政府管辖的三不管地带，只要得到武装力量的保护，更能发芽壮大。相较于一国政府，小小的武装力量首领更能说得上话。也就是诈骗集团在缅北做生意，四大家族为诈骗集团骗提供武力保障，管理牲口。

所以，果敢三兄弟把缅北四大家族驱逐出境后，诈骗集团仍然持续运作。只不过保护伞换成了果敢三兄弟。

以目前的形式来看，在各国政府打击下，想要从电话诈骗获取羔羊的难度加大。所以诈骗集团开始更加激进，甚至发生了直接在机场，利用出租车就掳人的事件。

泰国政府，警方的效率和水平有待提高。再不重视问题，防范未然，重创的，一定是泰国旅游业。

所以，被剿的，只不过是为诈骗集团提供保护的武装力量。诈骗集团的首脑，骨干仍然还在，生意仍然活跃。

年轻人，如果你被骗到那个地方，你就不再是人，而是牲口。不能提供赚钱的价值，就只能沦为贩卖身体器官的牲口。

要去泰国旅游的年轻朋友们，你以为几个年轻人结伴同行是安全的，殊不知，就你们这几个乳臭未干的小朋友，如果被盯上，根本没有反抗的能力。

千万不要掉以轻心。生命诚可贵，自由价更高。