第三百零九篇: 差点变水鱼

有一块pocket land要发展，需要申请Kebenaran Merancang Sementara, 俗称KMS，我是主要负责人，负责发展与建筑。为了发展这块地，我需要Architect 和 Town Planner 服务。

我自己本身也有认识两个注册Town Planner 和Architect。由于他们手头上的工作很多，实在没有余力去承接我手上的工程。

其他朋友介绍的好几个Architect 也一样，非常忙碌，也不太愿意做我们的小工程。

没办法，整个新山，柔佛都在起楼，起店，起厂。新山的专业人士都闷声发大财，发展商的业务都做不完了，哪里还有闲情招呼我们这种小卡拉密。

于是，一个朋友介绍了一个马来人Town Planner。这个Town Planner 也介绍了与他长期配合的马来人Architect。我们也在Site 开了会。

经过一番介绍后，该 planner 就发给了他的报价，以及Architect 的报价。

由于我正在忙自己手上的工作，也拖了大半个月才有时间仔细阅读这份报价单。

坦白说，如果没有问题，我已经有打算要付定金开展工作了。

然而，就是这两份报价单和attached文件就引起了我的注意。

Architect 的报价单里，有公司名字，却没有公司地址。

而Planner 附件的Surat lantik 里，是委托了第三方Town Planner 负责与Majlis 沟通。而这个planner 居然是坐落在Selangor 而不是JB。

于是，我打了一个电话给那位马来仁兄Planner, 询问他，为什么是第三方，而不是你的公司与Majlis 接洽？

对方支支吾吾的回答，这是他JV 的合作伙伴。

我直接了当的问他，请问你是Runner 还是 Town Planner? 对方斩钉截铁的说，他是Town Planner.

我要求对方提供SSM 公司注册文件，作为Due diligence 的程序。

结果，Architect 已读不回。这位Town planner 提供的SSM文件里，公司的注册日期，是今年二月份。

这个马来仁兄，应该是有几年为Town Planner 打工的经验。他自称Town planner，却根本不是注册的town planner, 依我看来，没有专业注册资格，你就是个runner。

而那个已读不回的Architect, 搞不好只不过是做Part time 的Freelance Architect。

坦白说，这个工程的Town Planning 的费用也接近好几万块马币，这个工程也需要跟进接近一年。我怎么可能放心委托这么年轻的公司，而且还不是专业注册的Town Planner 来做呢？有一天他不想干了，我还要去找那个不认识的Selangor 第三方Planner 来跟进这个案子。

没办法，我也懒得去找不认识的专业人士。我只能转个身，撒了个娇，威迫我那认识的 Town Planner, 硬硬吞下我这个工作。

就算是朋友介绍的专业人士，也要做好基本的Due diligence。

这位马来仁兄以为可以接到一单水鱼大生意，殊不知，那看起来人畜无害，憨憨厚厚的大叔，背地里有一个响当当的朵，叫淡看风云

第三百零八篇: 应对

美元持续贬值，马币持续升值，再加上九十天后的关税，意味着马来西亚生产的产品对美国进口商而言，变贵了。

所以，不排除马来西亚央行，会主动降息。一方面为了维持出口竞争力。一方面也可以防止马币过度升值。

我之前分析过，由于2020-2021 新冠疫情两年期间，美联储的扩表近4.6兆。导致2021年的高通膨，迫使美联储2022-2024年的暴力加息。

现如今，美债危机6.5兆。美联储很可能必须降息扩表，力度犹胜2020的力度。不排除通膨会来得更加凶猛。而通膨力度一旦太大，美联储会加息降温通膨。

所以，我们要观察的是，六月为止，美联储是否会宣布降息。

我们都知道，美联储等同于全球央行。美联储的利率，影响全球央行的货币政策。不排除马来西亚也会启动降息。

降息预期

假设，美联储六月降息。假设，这个降息的力度很大，那么借镜2020-2021的经验，这一次降息幅度可能也在两年之内。然后利息就会往上飙。

这一轮，降息与加息之间的周期，可能会很短。

利率上涨和下滑，首当其冲的，会是房地产。

利率的变化，会影响我们房贷分期付款时，利息与本金的比例调整。降息时，我们可以做的是，利用低利率时期，额外多还一些本金。

利率低，对想要买新车的人，会是一个优惠，因为车贷是利率是固定的，所以，低利率环境买车的人是有划算的。

利息低，会刺激房地产。想要卖房子的人，可以趁这个机会把房子卖掉。不然等到加息周期时，会拖比较久，有价无市。

此外，不要因为利率低而随便举债。因为这次的低利率周期可能不会维持太久。所以，不要因为低利率而过于乐观。

通膨

通膨我们很有经验了。第一次的美联储降息，云吞面从RM4.50 涨到了RM6.00。第二轮降息，把云吞面直接拉到现在的RM8.00。

所以，不排除接下来生活成本的增加。云吞面会突破RM10.00大关。

好比MCO 时期，因为货品的价格飙涨。导致百姓囤积货物，引发货品短缺。现在美国就是发生这种情况。

如果你预期降息，你可以实先买多一点生活用品收着，以防不时之需。

做生意的，可以多收一些大门货。因为这类货品畅销，价格变化对利润影响很多。实先收一点存货，可以确保通膨过渡期，价格的弹性。

就好比铜的水喉零件，对通膨最敏感。MCO 至今，价格已经相差甚远。

通膨会搀食消费能力。加上中国商家直接竞争，所以，生意只会越来越卷。所以，现金流对中小型企业而言，越来越重要。

国外资金流动

美元贬值，意味着美国资产贬值。已经高位套现的投资者，很可能会带着资金，来炒其他新兴国家的资产。所以，股市很可能会迎来一波的热钱。

这个可以从各国货币开始上涨，热钱进入各国股市观察得到。

投资任何的资产，都要小心谨慎利率变化带来的影响。

总结

上面所述，都是根据过往的加息降息经验提出的观点。

如果真的发生了突发事件，引发经济危机，金融危机，有或者是滞涨(Stagflation), 那么情况可能就完全不一样了。

所以，先做好准备，做好规划，然后仔细观察美国这一次美债危机的进度，变化，才来做调整。

有准备总好过没准备。

题外话

最近，越来越多装修美美的房子被放到市场上卖。这些过百万，装修几百千，风格新潮的房子，估计大多都是装修五年以内的房子。花大钱装修房子，理应是屋主想要规划退休养老的。

现在，是什么原因，导致这么多装修精美的房子开始出现在市场上呢？

1. 是行情不好了，这些屋主急需要现金周转，所以卖房吗？还是

2.因为新加坡对PR的最后通牒？一是保留价值百万的HDB Flat, 不然就要卖掉马来西亚的产业，进而导致很多屋主被迫割爱？

有没有Property Agent 的朋友可以分享一下观点呢？

第三百零七篇: 崩

最近，关于美债危机的视频越来越多。网络舆论的焦点已经不再是关税。而是美债危机即将引发一场金融风暴，经济危机

正如我之前分析的，美债危机是一个引爆金融风暴的引线。目前，能让美债危机软着陆的美联储与中国都还在坐壁上观。

综合网路上的一些观点，加上我自己的观点，我尝试结合总结一下，看看逻辑是否行得通。

首先。表面上，美国政府看似焦头烂额的背后，背地里，是在编织一个收割全球财富的棋局。

1. 由于美债的信任危机，美元目前在酝酿贬值。美国政府可能会继续让美元贬值，以缓解六月份偿还美债的压力。

2. 近期的煽风点火，矫情退缩，为的，是制造短期股市震荡，利用做空美股，做多黄金，把美股和黄金当成提款机。

3. 六月期限，如果中美不能取得共识，美联储一定会下场降息缩表。所以，通膨一定会被拉高。

4. 90天期限一到，美国会酌情提高关税。各国为了保住美国市场，可能会适当的让本国货币贬值。迫使本国企业获利大幅减少。

5. 高通膨，货币贬值，订单减少，利润下滑，失业率大增，引发外资撤离，经济衰退。

6. 然后适当的引爆美股泡沫，做空美股，也顺带把各国的金融市场一起炸掉。

7. 为了拯救美债，美联储会降息扩表，不排除会把利息降至零附近。资本家会开始复制2012年的玩法，用低利率借出资金，然后跑到各个国家收购各国便宜的优质资产。而海外投资者也会趁利率低，跑去兜底美国股市。

8. 当通膨上到一定的程度，再以抑制通膨为借口，大幅加息。这样一来，停留在各国的资金，将变卖资产，回流美国投资优质资产。完成一次美元收割全球的环流。

最后，资金回流美国，既解决美国债务问题，也把美国的问题甩给全球国家。到时候，全球各国将经历类似1997年金融危机。也就是货币贬值，外资撤离，当地股市，房地产泡沫破裂，高通膨，经济衰退，企业破产，失业率大涨，民不聊生。

所以，不排除人为，刻意制造“崩” 的可能性。

这一次，美国的割韭菜环流中，有一个不稳定因素，那就是美债。

美国现在投鼠忌器，是因为QE 会推高通胀。而只要制造一场金融危机加经济衰退，经济就会冷却。到时候，QE手段非但不会引发高通膨，还会成为正常刺激经济复苏的手段。

不管美债如何解决。美国都需要一场经济危机，来重新走一轮QE & QT.

毕竟过去15年，美国用这两个工具，让2012年的金融危机，和2020年的金融危机迅速平复，使得经济复苏，然后把通膨，紧缩的问题丢给了全世界买单。

可不是吗？过去十年，斯里兰卡破产，土耳其通膨一度高达75%，很多国家因为加息缩表，导致外汇储备枯竭，通膨加剧，民不聊生。

那么，不排除美国食髓知味，卷土重来，再度利用《降息QE《》 和《加息QT》来解决自身的债务，金融问题，让美国再次伟大！

经历过QE,QT, 已经有经验的我们，是不是可以观察趋势，未雨绸缪，借势而为？

其实，种种迹象显示，一场腥风血雨已经在酝酿之中。

房，股，金，崩。

过于乐观，忽略”崩“的人，将会付出惨痛的代价。

事先准备好兵马，利用“崩”的契机，收购资产，然后借助QE 的力，搭资下一轮产上涨的顺风车，才是我们现在要规划，筹备的事。

看准那些资产？是我们崩的时候要入手的。

兵马是否已经到位。

巴菲特以及很多富豪们都已经抛售资产，“回收”兵马，整戈待发，准备攻城略地。

这是巴菲特传奇一生最后的战役。

接下来，除了为自己的投资规划，我们应该借镜，观察，记录，欣赏巴菲特他老人家总结一生，呈现出来的神来之笔。

第三百零五篇: 房，股，金，崩

注意资金流向的趋势，投资下一个金融周期。这两句话，是我去年对自己投资布局的一个战略思想。

如果你仔细观察经济风暴的历史。你会发现一个资金流动的规律。资金会先流入回报率高，流动性差，且投资周期长的资产，房地产。

所以，房地产是经济增长的指标。

当房地产过热时，资金会流入周期比较短，回报比较快的投资，那就是股市，

当股市过热，金融市场出现衰退时，资金就会进入黄金。

值得注意的是，黄金的牛市比股票来得短。

黄金牛市后，就是经济危机的爆发。

这是一个我观察到的经济与金融资产周期的规律。

你可以自己去做一点功课，看看我说的这个规律可不可以采用。

房-股-金-崩。

两年前。我就写到，金融风暴，是倍增财富的机会。我每一次阅读关于经济危机的历史时，我都会问我自己，如果我处于经济危机前几年，我应该怎样布局我的投资？

其实，我希望大家去阅读经济危机的历史。看看当时最糟糕的情况是怎样的。看看一般老百姓为什么会那么惨。他们手上的资产，投资如何暴雷。然后再看看巴菲特当时与现在的操作，你应该可以有所启发。

有的人批评我是事后诸葛亮。我也不需要解释。我不需要你来了解我，我分享，是给那些一路以来，真诚关注我的文章的读者一些启发。

房，股，金，崩

因为我找到了房，股，金，崩的规律。

所以我2018年，就开始投资黄金。然后以Average cost 的方式一点一点追加投资。我的原则是，投资，要能睡得着，而不是提心吊胆。

是的。股票五年来的回酬比黄金高。可是从今年开始，你会看到不一样的黄金回报率。

所以，房，股，金，崩，都是工具。看你怎么用而已。

我不是事后诸葛亮。我只是提前布局，然后等待结果。所以，我的黄金average cost 比较低，我没有风险。

有阅读我的文章的朋友就会知道，2022年开始，我已经开始暗示黄金投资。

目前，黄金越涨越高，我自然是欣喜若狂。不过接下来应该怎样布局？

现阶段

现阶段，我们来到了金。意味着崩，已经不远了。

我个人认为，黄金还有上涨空间。因为黄金有两大助力。一个是央行购金。一个是避险资金。

央行购金，不为炒金，而是为了去美元化，或者是去美债风险。所以，这股力量是黄金稳稳向上的推力。

避险资金，也则是我之前pin 关于黄金的文章，也就是恐慌，会让QE的资金涌入黄金。黄金的涨幅是大大超过2012年高峰的。

而目前会让黄金涨势出现回调的，有三个情况

1. 百年国债，或是化债

如果各国妥协于特离谱的威逼诱惑，吃下高额国债，不排除央行要变卖黄金套现化债。

2.美债危机达成协议，危机解除。恐慌指数下降，资金重回股市捞金。

3. 股市大崩盘。各个投资者为了填补仓位，损失，卖黄金，套现。

所以，投资黄金的人，需要关注以上三点。

不过，我还是觉得，目前黄金的价格仍然被低估。所以大家要多做功课，决定买卖的时机。

崩

根据历史，黄金会在真正意义上的股市大崩盘后，与股市一起大跌。

为什么？

因为股市已经跌至谷底。亏本的投资者会卖黄金填补亏空。而有所准备的投资者，会在股市崩盘之前，卖掉黄金，收住现金，准备抄底优质资产。

所以，李嘉诚的一句话很中听，那就是不赚最后的铜板。

也就是不要想着在最高价位时离开。很多时候，时机掌握在别人手里。见好就收，很重要。

那么我们就来探讨，崩应该怎么做。

很多投资书籍会教我们，用低于市价投资优质资产。

所以，

1. 我们必须有足够的子弹作为投资与以及作为Holding Power。因为大崩后，必然需要更久的时间恢复元气。

2. 你要开始准备好优质资产名单，包括某一区的房地产，股票等等的资料。比如，贷款策略，租金回酬，公司历史，公司过去在股灾的表现，股票指标等等。

3. 你必须了解你名单内，优质资产的市价。对价格了如指掌。你才容易判断进场时机。

总结:

低价买到优质资产才是危机中大幅增长财富的契机。之前的房，股，金投资累积，都是为了这一刻。

巴菲特手握3342亿美金。为的就是抄底。

我们不知道“崩”何时会来。

我们只要做好准备，利用好"崩"。

别人视”崩“为猛兽，我们要视”崩“为至宝

所以，你可能错过了房，错过了股，错过了金。却千万不要错过了崩。

不然，你就白白浪费了这一次百年难得一遇的金融风暴。

第三百零四篇: 百年美债

很多国家的外汇储备，尤其是依赖美国市场的国家，大部分的外汇储备，是美债。

外汇储备的作用，是稳定国家法定货币，货币价值，支付国际贸易不平衡，以及偿还外债。

所以美债如果真的因为违约而价格大跌。估计全世界的金融市场和政府真的会大乱。

所以，大到不能到，欠钱的人大嗮，最能体现此刻的情景。

这一次，从台湾央行总裁的采访可以猜测，不排除特离谱要用百年零利率美债来置换到期的美国国债。而且接下来，会不会每年都会这么做？

可以确定的是，除了中国，诸国几乎没有平起平坐的谈判地位，如果美国开这个条件，各国也只能被迫接受。

只不过，百年零率美债是饮鸩止渴。因为你这样玩，以后谁还敢买你美国新国债。美债价格也会受到影响。

这个百年零利率国债影响巨大，牵涉太多人，投资者，国家的利益。是否能真的执行。

一百年后还钱，什么概念？

一百年零利率的国债。等于卖你一张白纸。又或者是不准备还你钱了。

真的。一百年前一碗云吞面多少钱？估计我们也不知道。我知道的是，我80岁的娘，曾经告诉我，她小时候吃一碗老鼠粉，是5分钱。

现在的一碗老鼠粉，也要RM8.00, 通膨了160倍。一百年后才还你钱什么概念？

相当于一个老爷爷为了好朋友，卖了土地，筹得RM2000, 倾家荡产的帮朋友还债。朋友的孙子，来到2025年，用一个大学毕业生，一个月的工资RM2000，就还掉全部欠款。

目前还不知道这个一百年的零利率国债会不会在市场上交易。不过以字面上来看，既不产生利息，到期了也不值钱，那么，这种国债有什么价值可以用来交易？

一个国家如果被迫把外汇储备里，到期的国债，换成100年零利息国债，然后这个百年国债能不能交易是未知数。，如果这个国债就不能变现，不能用来还债。这无疑是外汇储备的减少。

和大公司做生意的风险

外汇储备的减少，意味着货币贬值。

如果明年的主题是通膨，那么，配合各国货币贬值，那么，我们将迎来高通膨。

这个让我想起了之前，和Project Consultant 的聊天。

你靠着大公司做生意，你会拿到很多大Project, 可是，你被拖欠的款项，也会越来越多。账面上赚到的，都在Debtor 手上。看到，吃不到。

而且，你必须一直开新工维持关系。很多时候，你已经差不多做到第五场工，才追回第一场工所有的款项。

所以，Project Consultant 重心长的告诉我，如果你不依赖大公司生存，你就不会有一大堆烂账收不回来。所以，坐稳比做大来得更好。

所以，不要看那些大Contractor 好像很风光，可是如果第二代，第三代不能看住公司，生意，那些欠款估计是拿不回来了。

同样的，美国已经摆烂玩臭了。减少依赖美国市场，去美元化应该是很多国家要考虑未来的出路。

美国要用关税以令诸侯，诸侯们更应该团结，结盟，成立自贸区，逐渐以自贸区的市场取代过度依赖美国市场。CPTTP 或者是金砖国，都是可以往这方面发展。中国，日本应该积极扮演领头羊的角色。

马来西亚都有自己的外债3010亿美元。

2024年，马来西亚的税收3200亿。政府的开支4200亿。赤字RM1千亿。

如今，不清楚马来西亚握有有多少美债，以及多少会被置换成100年国债。

而这个100年国债对一个国家的外汇储备有什么影响。如果这个外汇储备不能交易，意味着一个国家外汇储备减少。那么要看兑换规模大小，决定这个国家的货币贬值幅度。

与此同时，美联储为了消化各国吃不完的国债，可能会量化宽松。美金可能也会贬值。

大家都要贬，贬的幅度不同。

所以，情况有点复杂，目前只可以判断，过于依赖美国市场的国家，持有大量美债需要兑换的国家，例如台湾可能会比较压力。

但是，毋庸置疑的是，美债危机，会让马来西亚的外汇储备减少，财政压力大增。逼迫政府加快速度取消补贴政策，以及扩大税收来

通膨是明年的主题。

总之，这场美债危机，关系你我生活。我们正好见识，这个世界原有的游戏规则，正在迎来一场巨变。